在少時和母親被選作成高麗貢女，被逼獻進元朝工作，後來親眼目睹母親死於唐其勢箭下，為了向害死母親的高麗貴族王暠報仇，一直以男裝生活，隱瞞身份當了其手下。後來遇到了過著放蕩生活的高麗世子王裕，二人情愫漸生。秘密地接受密令為王裕工作，監視被發配到大青島的元國皇太子妥懽，同時捲入高麗王位的繼承糾紛。後來王暠和元朝合謀，王裕的皇位被廢，自己亦被識破女子之身被拖到元國當了貢女，和王裕分隔異地……
雖然曾對妥懽起憐憫之心，但因妥懽的背叛，未能替父親洗刷罪名，造成其父親最終含冤而死。到了元國之後，下定決心向妥懽復仇，但同時捲入元國皇后答納失里計謀之中，身份亦被妥懽識破。好不容易活下來的她，決心與自己所要面對的命運正面抗爭。

雖為元朝先皇的長子，但因朝廷權臣和太后卜答失里的壓制，皇位被身體虛弱的弟弟所繼承，自己亦被發配到高麗的大青島。兒時因對燕鐵有陰影，因而經常作惡夢，對其害怕不已。雖有著憤怒與不甘，但擔心下場和父親一樣而裝傻充楞。
在大青島得女扮男裝的承娘照顧，對承娘產生了微妙的友情。雖然對承娘救命之恩感動，但為了活命而說謊，間接造成承娘的父親奇子敖含冤而死。回到元國坐上皇位，卻實權完全被燕鐵掌握，同時對承娘深感愧疚，得知承娘為女兒身並成為元國宮女，友情漸漸成了愛慕。得到承娘幫助，找回皇帝的威嚴與壓制自己的權臣們對抗。

為了欺騙牽制自己的王暠而一直過著放蕩不羈的生活，和小混混們混在一起。為了等待時機，低調行事以找出王暠的罪證。這個時候，遇到了以男裝生活的承娘，二人捲進殺害妥懽的陰謀之中。王裕開始懷疑自己對身為男性的承娘的感覺。在廢位之後發配到元國期間，得知承娘為女子之身的事情，想要保護她的感情，最終漸漸發展成為愛意。
和承娘一直波折重重，分隔兩地。好不容易再次重逢的他們，終確定心意。然而，王裕因需要回到高麗，承娘只得留在元國。誤以為承娘已死的王裕傷心欲絕，決定和燕鐵家族通婚，他和承娘的愛情似乎也邁向了悲劇……